Konsep Inti Risiko

Memahami apa sebenarnya yang dimaksud dengan risiko, mengapa risiko tidak sekadar berarti kerugian, dan bagaimana ketidakpastian dapat memengaruhi tujuan.

Memahami perbedaan antara risiko dan ketidakpastian, dari gagasan Frank Knight hingga bagaimana keduanya memengaruhi keputusan dalam keuangan, bisnis, dan trading.

Memahami probabilitas sebagai cara berpikir tentang kemungkinan, dari ruang kemungkinan dan kejadian hingga conditional probability, independence, dan penerapannya dalam keputusan finansial.

Gambaran lengkap tentang semua kemungkinan hasil beserta probabilitas masing-masing hasil.

Rata-rata tertimbang dari semua kemungkinan hasil, dengan probabilitas setiap hasil sebagai bobotnya.

Ukuran seberapa jauh hasil menyebar di sekitar rata-ratanya; di pasar keuangan, volatilitas menggambarkan besarnya fluktuasi harga.

Cara menentukan besar posisi (mis. jumlah lot) dari batas risiko per transaksi dan jarak stop loss, bukan sebaliknya.

Leverage memungkinkan posisi lebih besar dari dana yang dijaminkan; margin adalah dana jaminannya. Keduanya menentukan seberapa dekat akun dengan margin call.

Kemungkinan modal turun sampai titik di mana Anda tidak bisa atau tidak sanggup lagi melanjutkan, bahkan bila pendekatan Anda punya nilai harapan positif.

Gagasan bahwa keputusan manusia dibatasi oleh informasi, waktu, dan kemampuan berhitung, sehingga orang mencari pilihan yang cukup baik, bukan yang paling optimal.

Jalan pintas mental untuk menilai peluang dan mengambil keputusan dengan cepat. Sering berguna, tetapi dapat menghasilkan kesalahan sistematis yang disebut bias.

Menilai peluang dari seberapa mirip sesuatu dengan gambaran khasnya, sambil mengabaikan frekuensi dasar (base rate) dan ukuran sampel.

Menilai seberapa sering atau seberapa mungkin sesuatu terjadi dari seberapa mudah contohnya muncul di ingatan.

Kecenderungan perkiraan tertarik ke angka awal (jangkar) yang kebetulan terlihat, bahkan ketika angka itu tidak relevan, lalu tidak disesuaikan cukup jauh darinya.

Kecenderungan menilai pengetahuan, kemampuan, atau ketepatan perkiraan sendiri lebih tinggi daripada kenyataannya, misalnya memasang rentang perkiraan yang terlalu sempit.

Patokan yang dipakai untuk menilai sebuah hasil sebagai untung atau rugi, misalnya harga beli. Hasil yang sama bisa terasa berbeda bila titik acuannya berbeda.

Kecenderungan merasakan kerugian lebih berat daripada keuntungan yang sama besarnya, yang dapat mendorong keputusan untuk 'menghapus' rugi alih-alih mengikuti rencana.

Model deskriptif tentang cara orang memilih di bawah risiko: hasil dinilai relatif terhadap titik acuan, rugi terasa lebih berat, dan peluang kecil cenderung diberi bobot berlebih.

Pilihan dapat berubah ketika informasi yang sama disajikan dengan cara berbeda, misalnya sebagai peluang untung atau sebagai peluang rugi.

Kecenderungan investor terlalu cepat menjual posisi yang sedang untung dan terlalu lama menahan posisi yang sedang rugi.